四因素共同推动 跨境电商行业迎来高速发展期

4月7日召开的国务院常务会议决定，增设46个跨境电商综合试验区，推广促进跨境电商发展的有效做法，实行对综试区跨境电商零售出口货物按规定免征增值税和消费税、企业所得税核定征收等支持政策，研究将具备条件的综试区所在城市纳入跨境电商零售进口试点范围。

对此，市场人士普遍表示，在政策支持、资本加持、全球物流基础设施持续完善、消费需求等四因素共同推动下，跨境电商行业迎来高速发展期。跨境电商占外贸比重提高到2018年的29.83%。预计2020年跨境电商市场交易规模将达到12万亿元，占进出口规模40%左右。随着新兴市场的持续发展与网络消费习惯将逐渐加大，也为我国的跨境出口市场发展提供新的推动力。可以预见，增设跨境电商综合试验区将为对外贸易开辟新的发展路径，业绩持续稳定增长的跨境电商概念股后市表现值得关注。

二级市场上，4月份以来，跨境电商板块市场表现较为活跃，37只概念股股价实现上涨，占比逾八成。银之杰、茂硕电源两只个股期间累计涨幅均超过10%，分别达到19.12%、12.24%，焦点科技、南宁百货、普路通、跨境通、嘉诚国际、潮宏基、天泽信息、佛塑科技、报喜鸟、*ST升达、ST银亿等个股期间累计涨幅也均逾5%。

在政策+消费的支撑下，近期部分跨境电商概念股资金关注度已开始上升。4月份以来，共有17只跨境电商概念股备受大单资金的追捧，合计吸金3.15亿元。永辉超市、东方航空、星徽精密、红旗连锁、茂硕电源、天泽信息、南宁百货等7只个股月内均受到1000万元以上大单资金青睐。

事实上，跨境电商板块上市公司盈利能力同样突出。《证券日报》记者根据同花顺数据统计发现，截至目前，已有8家公司披露了2019年年报业绩，报告期内归属母公司股东的净利润实现同比增长的公司共有5家，分别为：焦点科技(168.03%)、五洲交通(106.94%)、红旗连锁(59.97%)、东方航空(17.94%)和华贸物流(8.76%)。

除此之外，还有24家公司披露了2019年年报业绩预告，有11家公司业绩预喜。星徽精密、天泽信息、潮宏基、报喜鸟等4家公司均预计2019年全年净利润同比翻番，茂硕电源、南宁百货、*ST凯瑞、*ST长投、浔兴股份、皇氏集团等6家公司2019年全年业绩均有望扭亏为盈，芒果超媒预计2019年业绩同比增长超30%。

值得一提的是，部分跨境电商概念股也获得评级机构的看好。统计显示，在46只跨境电商概念股中，近30日内共有9只概念股获得机构给予“买入”或“增持”等推荐评级。红旗连锁、汤臣倍健、东方航空等3只概念股近期均受到10次以上机构扎堆推荐，永辉超市(7次)、苏宁易购(6次)、重庆百货(6次)、芒果超媒(3次)、圆通速递(2次)和物产中大(1次)等个股近期也被机构推荐，后市表现值得期待。

根据机构“股票池”来看，万联证券行业分析师陈雯表示，随着企业复工复产继续呈良好态势、商务部进一步扩大鼓励外商投资范围及多地政府持续发放消费券，有望提振消费，看好与必需消费增长相关的超市板块;同时，罗永浩抖音“带货”首秀，进一步带火电商业务，直播电商将成为零售新风口，建议关注跨境电商板块。推荐标的：富森美、杭州解百、利群股份等。

中泰证券行业分析师江琦认为，各省消费券政策频出，预计短期带动消费增长。建议关注：南极电商、苏宁易购、家家悦、红旗连锁、爱婴室等。