庄园牧场加快推进奶源建设 力保公司资金流动性

庄园牧场(002910)7月15日晚间回复交易所问询函，就货币资金、商誉减值、现金流、预收款项等各项财务数据问题给予详细回复。

公告显示，2019年庄园牧场实现营业收入8.13亿元，同比增长23.69%;如果扣除商誉减值4871.93万元和固定资产减值准备923.88万元的影响，公司2019年可实现扣非后净利润6580.35万元，较上年5068.58万元上升29.90%，与收入增长趋势一致。西安东方乳业商誉减值系与公司尚处于磨合期、新冠肺炎影响双重原因所致。

对于西安东方乳业的后续发展，庄园牧场并无过多忧虑。公司表示，随着西北经济的发展，地级市、乡镇村居民对乳制品的消费需求大幅提高，庄园牧场紧抓机遇，建立了覆盖省城、地级市、县级市、乡镇村的销售网络，甘肃、青海及陕西等地市场占有率进一步提高，在西北地区具有较强的市场号召力。

庄园牧场表示，西安东方乳业先后荣获国家、省、市各种荣誉60余项，被认定为“国家学生饮用奶定点生产企业”、陕西省委、省政府认定的“农业产业化龙头企业”、“优秀食品龙头企业”和“先进集体”。未来随着双方协同效应扩大，西安东方乳业有望与公司实现互利共赢，进一步增强公司整体实力。

对于交易所关注的账面资金问题，庄园牧场就货币资金存放、长期借款、短期借款等进行了一一回复，并坦言公司营运资金缺口较大，流动比率与速动比率较小，对公司造成一定的偿债压力和财务风险。2019年庄园牧场长期资产投资总额合计49362.14万元，公司为获得投资资金，进行了各种方式融资，融资抵押或质押资产受限，但资产的抵押或质押权人为四大行、全国性股份制商业银行及地方商业银行，公司按期偿付借款，保持与金融机构的良好合作，质押或抵押资产的正常使用不会受到限制。

为保证公司的流动性，改善融资过于依赖短期借款的状况，一方面公司积极拓宽融资渠道，争取长期借款;另一方面申请非公开发行A股股份，拟融资3.8亿元，其中3.4亿元用于金川区万头奶牛养殖循环产业园项目、0.4亿元用于偿还银行借款。同时公司在合理调配资金、加强经营管理上继续发力，保证公司的流动性稳定。

庄园牧场称，金川项目建成后，公司每年将新增优质生鲜奶68,000吨、公犊牛3,400头、母犊牛2,650头、淘汰牛750头，有效解决公司日加工600吨液体奶改扩建项目投产后的原奶需求，有利于进一步保障公司原料奶的供给，从源头上保障产品质量，实现公司长期、稳定的可持续性发展。公司预计该项目正常年销售收入为28320.00万元，年平均利润总额6337.15万元。

募集资金到位后，公司将偿还部分银行贷款，届时公司负债规模下降、财务费用减少，资本结构得以优化，财务稳健性和抗风险能力提高，为公司长期健康发展奠定基础。