LPR双降息 百万房贷月供可减55元

LPR降息，而且是双降!

4月20日，全国银行间同业拆借中心公布了最新贷款市场报价利率(LPR)，其中1年期LPR由4.05%下调至3.85%，下调达到20BP;5年期以上LPR由4.75%下调至4.65%，下调幅度达到10BP。

昨天，LPR年内第二次降息，降息幅度为去年8月LPR改革以来最大的一次，符合市场预期。

“这次LPR下调20个基点，是自去年8月LPR改革以来，降息幅度最大的一次，有利于进一步降低实体经济融资成本。”中国民生银行首席研究员温彬指出。

国家金融与发展实验室特聘研究员董希淼指出，本月LPR大幅度下降，是双重因素作用的结果。决策层和监管层多次要求贷款利率下行。从成本因素看，逆回购和中期借贷便利(MLF)下调为LPR下降创造了条件。

4月17日，中共中央政治局会议再次要求把资金用到支持实体经济特别是中小微企业上。

另外，4月15日，央行开展1年期1000亿元的MLF操作，中标利率大幅下调20个基点，当时市场纷纷认为本月LPR调降已成定局。

与此同时，4月15日央行对农村金融机构和城商行定向降准首次实施，释放长期资金约2000亿元，为LPR下行也创造了条件。

董希淼认为，2020年3月开始，存量贷款利率定价基准转换工作正在进行，LPR应用范围更广，对推动企业融资成本作用显著。两个期限的LPR双双下降，总体而言有助于推动贷款利率下降，进而降低企业融资成本。

温彬预计，下阶段，按照稳健的货币政策要更加灵活适度的要求，在保持流动性合理充裕的前提下，加大对实体经济特别是中小微企业的支持力度，降准和降息仍有空间和必要，随着通胀继续回落，政策利率还有进一步下调的空间，存款基准利率也需适时适度下调，带动LPR报价中银行点差部分收窄，继续释放LPR改革潜力，切实降低实体经济融资成本。

非对称双降：

1年期降20BP，5年期降10BP

值得关注的是，此次LPR双降是非对称降息。1年期LPR调降20BP，5年期以上LPR调降10BP。

董希淼认为，此次LPR再次出现非对称下降，显示货币政策灵活适度的方向：一方面，新冠肺炎疫情对我国实体经济短期冲击较大，短端利率下降更多，重在支持实体经济特别是中小企业渡过当前难关，为经济社会秩序全面恢复提供有力保障。另一方面，5年期以上贷款中，个人住房贷款占比量较高，非对称下降释放促进房地产市场平稳健康发展的信号，10个基点的降幅仍然是新机制LPR公布以来最大降幅，意在支持房地产市场平稳健康发展。

“房住不炒”依然是主旋律

当前，“房住不炒”依然是主旋律。4月17日，中共中央政治局召开会议再次强调“要坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位，促进房地产市场平稳健康发展”。

目前银行新增贷款都是锚定LPR，即以LPR为定价基准加点形成，因此，LPR调降，如果银行不调整加点数，则意味着银行的贷款报价随之下调。

百万房贷

月供可减55元

以按揭贷款100万元、20年期的等额本息房贷为例，5年期LPR下降10BP，每月月供可减少55元左右。

另外，记者调查统计得出，按照最新的LPR报价，当前，广州首套房贷主流利率为不低于LPR+54BP，即5.19%;二套房贷主流利率为不低于LPR+79BP，即5.44%。不过，个别小银行的房贷利率报价较低，如汇丰银行的首套房贷利率已降至不低于LPR，即4.65%。

全国范围看，据融360大数据研究院发布的3月国内房贷利率监测数据显示，2月20日-3月19日，全国首套房贷款平均利率为5.45%，环比下降5BP，为对应期限5年期LPR加点70BP;二套房贷款平均利率为5.77%，环比下降4BP，为5年期LPR加点102BP。

资深按揭人士郑大源指出，当前LPR处于下降通道，当前5年期以上LPR是4.65%，历史低值，不过估计还有下降空间。