节后首个交易日 农业股全线走强

节后首个交易日，A股三大指数集体高开，沪指、深成指开盘涨超1%，随后出现明显回落，创业板更是冲高回落翻绿。保险、白酒、航空运输板块强势。此外农业股也全线走强，近10股封板;电力、煤炭等节前强势板块领跌，磷化工、光伏、稀土、锂电池板块集体调整。午后三大指数震荡走强，创业板指一度探底回升翻红。Mini LED概念股走强，三安光电一度拉升涨逾9%，汽车整车板块拉升。整体看，个股呈现普涨态势，两市逾3400股飘红，近百股涨停。

截至收盘，沪指涨0.67%，报3592.17点，深成指涨0.73%，报14414.16点，创业板指跌0.04%，报3243.20点。沪深两市成交额突破一万亿元。

盘面上，种业、油气、养殖等板块涨幅居前，电力、煤炭等板块跌幅居前。

吸金方面，北向资金全天净卖出25.72亿元。其中，沪股通净卖出3.57亿元，深股通净卖出22.15亿元。

煤炭板块回调，展望中长期，部分业内机构仍看好煤炭板块前景。中泰证券在最新研究报告中指出，近期山西、内蒙古等主产区分别召开四季度煤炭中长期合同对接签订会，涉及保供煤量预计分别为5500、5300万吨，市场对煤炭供应端的约束还存在较大预期差，未来若干年，煤炭是稀缺资源，存量产能就是高额利润，资产有待重估，股价对此反映并未充分，坚守该板块投资价值。

川财证券认为，按照当前数据来看，第三季度、第四季度煤价环比上涨是大概率事件，行业利润的增速加快，意味着板块的业绩预期还存在上调的可能。总体上，继续看好年内煤炭板块行情。

白酒股强势归来，浙商证券分析师马莉指出，近期看好白酒行情，需关注高端及次高端酒配置的平衡性。今年第三季度的业绩预期为催化剂之一，其中次高端酒业绩预计弹性最大，高端酒将延续稳健发展态势，需关注高端及次高端酒配置的平衡性。推荐配置稳健性强的高端酒， 以及估值具备性价比和业绩或超预期的次高端标的。

展望四季度，券商普遍预计市场流动性会继续保持合理充裕，产业政策优化与信用宽松助推A股“冬季躁动”可期。但行业配置建议投资者聚焦市场估值切换，重点关注估值处于相对低位的品种。

中信证券表示，从行为因素来看，投资者对明年A股盈利趋势的分歧在加大。在此背景下，低位价值板块的确定性更高，机构调仓效应也驱动市场风格继续向低位价值切换。从行业选择来看，建议侧重基本面预期处于低位和前期估值已充分修正的板块。

广发证券策略团队认为，随着“保供稳价”政策力度抬升，后续周期股行情需要进一步聚焦“供需缺口刚性”的领域，建议沿着“低估值+X”方向进行配置，包括“低估值+稳增长”的板块，如建筑、动力煤等;“低估值+能源新基建”的板块，如风电、特高压、电力运营商等。

东亚前海策略团队表示，全球能源危机与国内双控政策共振下，PPI中枢有望进一步抬升，行业格局较好、议价能力较强的消费行业龙头值得投资者持续关注。市场层面看，随着估值切换行情如期而至，今年以来调整较为充分的消费和医药板块配置价值正在逐步凸显。此外伴随全球农产品供需缺口扩大，政策利好叠加行业巨头上市短期催化，种植业和养殖业为代表的农业板块有望迎来景气上升。