航运概念股再度发力走高 “一箱难求”的状况延续至今

供需严重失衡之下，航运运价持续飙涨，“一箱难求”的状况更是延续至今。9月13日，受多家航运巨头宣布暂停运费上涨等消息影响，航运概念股再度发力走高。截至收盘时，长航凤凰、中远海特涨停，中远海发、中远海能、招商轮船、宁波海运等多股跟涨超5%。

受经济复苏、大宗商品需求回升等因素的影响，疫情以来，运费一直不断攀升并刷新历史最高纪录。其中，波罗的海航运交易所与Freightos平台上全球集装箱货运指数显示，近日中国/东南亚-北美西海岸和中国/东南亚-北美东海岸的海运价格继续小幅上升，均突破2万美元大关，与去年同期相比均上涨超500%。国金证券数据显示，过去一周中国出口集装箱运价指数CCFI为3157.60点，同比上涨220.4%;上海出口集装箱运价指数SCFI为4568.16点，同比上涨224.1%;CCFI美东航线运价指数为2435.87点，同比上涨112.78%;CCFI美西航线运价指数为2225.72点，同比上涨114.51%;CCFI欧洲航线运价指数为5459.48点，同比上涨392.33%;CCFI地中海航线运价指数为5871.46点，同比上涨359.18%。克拉克森研究服务有限公司最新数据显示，航运业已录得2008年以来最强劲的日收益。

中信建投指出，集运超级旺季或将创纪录延长，疫情叠加各类事件影响下目前仍没有任何迹象表明供需关系改善。疫情下各港口对挂靠船只的管控升级，加剧班期的延误和供需矛盾，例如洛杉矶锚地等泊的集装箱船舶数量再次创历史新高。供需严重失衡导致的单边市场格局或将在较长时间内持续。

海运价格、集装箱价格的高位运行也引起全球市场监管机构的关注。近日，中国、美国和欧盟的海事监管机构召开的全球航运监管峰会上，各方围绕国际海运相关的需求和供给分析、当前海运行业面临的困难以及海运行业受影响的原因等展开讨论。

消息面上，全球10大航运公司中已有多家宣布运费不涨价政策。达飞轮船宣布未来五个月内在全球范围内暂停即期运费上涨。马士基、赫伯罗特等也纷纷表态，承诺在未来几个月内不会进一步上调市场即期运费，暂时保持当下的运价水平。赫伯罗特方面表示：“我们认为即期运费已经见顶，我们不追求(运费的)进一步上涨，希望当前过热的海运市场会慢慢开始冷静下来。”信德海事网分析指出，此前一些航运公司在其财报电话会议中称，已经很清楚接下来的业绩，这表明其在2021年最后三个月的大部分运力已经售罄。因此，暂停涨价对航运公司的业绩并不一定会产生明显的影响。

对于几大巨头宣布不涨价的行为，业内人士指出，航运公司将运价推上高位至今，表态暂停涨价也是一种策略上的调整，透露出各家希望与客户签订更长期合作的意图。马士基方面就指出，与即期运费相比，更倾向于和客户签订长期合同，目前这一份额已增加到其总订单的60%左右。不过，欧洲托运人理事会负责海运事务一位工作人员也表示，如果托运人同意以较高的运价签署长期合同，这也将是一个大问题。

兴业证券指出，短期来看，目前集运需求依旧旺盛，疫情持续反复使得有效供给始终受到限制，运价高位持续上涨。不过若海外疫情得到有效控制，供应链逐步恢复正常，目前极高的运价水平或将难以维持，届时市场有回调的压力。