手握近18万亿元投资资产 保险资金如何布局?

握有近18万亿元投资资产的保险资金如何布局?随着上市公司年报逐步披露，保险资金权益投资路径逐渐浮出水面。《证券日报》记者根据同花顺数据统计发现，截至3月25日，在已披露2019年年报的上市公司中，有26家公司的前十大流通股股东中出现险资的身影，合计持股市值为2992.14亿元。

据中国银保监会数据显示，截至2019年12月末，保险资金运用余额18.52万亿元，其中6.4万亿元投资于债券，2.52万亿元投资于银行存款，2.44万亿元投资于股票和证券投资基金。权益投资占比13.15%，这一比例已升至三年来最高点，但距离2015年牛市时15.18%的占比，还有一定距离。

进一步梳理发现，有11家公司股票成为险资去年四季度新进增持品种，合计增持资金达8.61亿元，主要扎堆计算机、有色金属等两行业。

表：险资去年四季度新进增持个股一览

对此，前海开源基金首席经济学家杨德龙告诉《证券日报》记者：“近日受外围股市大涨的利好刺激，A股市场在完成探底后，包括险资、外资等机构资金的逐步入场，给A股市场带来坚实的稳定基础，而从逐步开始回升。在当前位置时点，A股估值具备一定优势，短期整理后具备较高的投资价值，应积极把握机会，可以采取分批抄底的策略来配置优质资产，尤其是险资增持的绩优品种值得关注。”

正海磁材等5只个股成“新宠”

新进方面，截至去年四季度末，险资新进持有正海磁材、海峡股份、福斯特、博迈科、金山办公等5只个股，持股数量分别达到：573.64万股、494.37万股、384.22万股、195.26万股和122.22万股。

增持方面，截至去年四季度末，险资继续对6只个股进行加仓操作。金科股份期间险资增持数量居首，达到596.07万股，最新持股数量达11132.63万股;宝钛股份、金禾实业、生益科技、中炬高新等4只个股去年四季度险资增持数量也均超过百万股，分别为：385.76万股、236.58万股、160.57万股和140.36万股，最新持股数量分别为：1891.40万股、673.29万股、1464.94万股和800.38万股;数据港本期也受到险资的青睐，增持数量为94.84万股，最新持股数量为209.09万股。

从持股比例来看，截至去年四季度末，上述11只新进增持股中，险资持有宝钛股份、金科股份、金山办公、数据港、金禾实业、中炬高新等6只个股股份数量占其流通股的比例均超过1%，分别为4.40%、2.12%、1.83%、1.64%、1.21%和1.00%。

13只个股年内股价跑赢大盘

整体来看，上述26只险资持仓股的业绩表现良好，除涪陵榨菜、中国巨石、金禾实业、数据港、深高速、览海医疗外，其余20家公司2019年归属母公司股东的净利润实现同比上升，占比76.92%。博迈科、厦门港务、正海磁材、江淮汽车等4家公司2019年归属母公司股东的净利润均实现同比翻番;宝钛股份、金科股份、生益科技、华正新材、金山办公、福斯特、驰宏锌锗等7家公司2019年归属母公司股东的净利润也均实现同比增长20%以上。

从二级市场表现来看，26只险资重仓股中13只个股今年以来股价表现跑赢大盘(沪指年内累计下跌8.8%)，11只个股获得正收益。金山办公、数据港、生益科技等3只个股期间累计涨幅均超过30%，分别达到43.92%、42.24%、34.75%;海峡股份(29.53%)、华正新材(28.30%)、双汇发展(23.94%)、涪陵榨菜(11.86%)、览海医疗(11.68%)和中炬高新(10.39%)等个股期间累计涨幅也位居前列，均超过10%。

除了业绩和市场表现良好外，险资重仓股同样为机构热门推荐标的。统计数据显示，26只险资重仓股中，有21只个股近30日内获得过机构“买入”或“增持”等看好推荐。中炬高新(32次)、招商银行(25次)、万科A(24次)、涪陵榨菜(21次)、金禾实业(19次)、金科股份(15次)、中国巨石(14次)、金山办公(11次)和福斯特(11次)等9只个股近期均受到10次以上机构集中推荐，后市配置优势凸显。